12月15日，个东谈主待业金轨制在寰球限制扩充满一年；自运行试点以来，已满3周年。算作我国养老保障体系第三相沿的报复轨制想象，3年来，个东谈主待业金轨制从顶层想象到全面落地，从试点城市扩围至寰球，轨制想象束缚优化，家具种类捏续扩容，为东谈主民大众提供了更为各样化的养老保障选拔。

轨制体系日趋完善

个东谈主待业金是政府计谋支捏、个东谈主自觉干涉、阛阓化运营的补充养老保障轨制，是我国多线索多相沿养老保障体系中第三相沿的报复构成部分。

2022年4月，《对于鼓舞个东谈主待业金发展的观念》发布，明确了轨制框架，包括参与限制、缴费水平、投资和领取容颜等；同庚11月，个东谈主待业金轨制当先在北京、上海等36个城市和地区运行试点，璀璨着该轨制雅致实施。2024年12月，东谈主力资源社会保障部等多部门鸠集印发《对于全面实施个东谈主待业金轨制的见告》，个东谈主待业金轨制扩充至寰球。2025年8月，《对于领取个东谈主待业金关联问题的见告》发布，明确个东谈主待业金领取限定及操作表率，轨制体系日趋完善。

都门经济贸易大学金融学院副西席李雪觉得，算作基本养老保障的报复补充，个东谈主待业金轨制通过每年1.2万元的缴存上限、税前扣除的税收优惠计谋（领取时仅按3%纳税），以及储蓄入款、公募基金等多元化投资选拔，既裁汰了个东谈主养老储备成本，又能通过恒久复利升值为退休糊口增添确认收入，同期适配不同庚事群体的风险偏好，鼓舞公众从“被迫养老”转向“主动策动”。

这一轨制有用补皆了我国养老保障体系的结构性短板。李雪暗示，个东谈主待业金全面落地，与基本养老保障的“普惠性”、企业年金和作事年金的“老板补充性”形成协同，构建起“基本保障+单元补充+个东谈主储备”的多线索体系。这不仅能分流东谈主口老龄化带来的基本养老基金支付压力，缩小大众财政职守，还能粉饰活泼管事东谈主员、新业态从业者等群体，杀青养老保障的精确化适配。

家具供给捏续优化

自个东谈主待业金轨制实施以来，个东谈主待业金家具捏续丰富。2024年12月雅致在寰球扩充后，家具限制在原有的储蓄入款、搭理家具、生意养老保障、公募基金四类基础上，又纳入国债、特定养老储蓄、指数基金。近期，财政部、中国东谈主民银行发布考虑见告明确，储蓄国债（电子式）雅致纳入个东谈主待业金家具池。个东谈主待业金可投资的家具限制进一步扩围，将更好知足不同风险偏好东谈主群的多元化需求。

记者在国度社会保障大众服务平台查询发现，适度12月19日，个东谈主待业金家具目次已达1257只。四人人具类型中，储蓄类家具466只，主要为银行入款，保障类家具446只，基金类家具308只，搭理类家具37只。

“储蓄国债（电子式）的加入，丰富了个东谈主待业金账户的投资选拔。”南开大学金融学西席田利辉说，国债具备国度信用背书、收益确认，且电子式操作肤浅，与待业金账户无缝承接。此举补充了低风险家具选拔，完善了风险收益谱系，增强了轨制的普惠性。

李雪暗示，对个东谈主待业金轨制而言，国度信用背书家具的加入强化了公信力，2026年6月起承销团成员将提供肤浅购买服务，也能有用诱骗此前捏不雅望气派的东谈主群参与。对国债阛阓而言，个东谈主待业金算作恒久确认的资金起首，可增多恒久捏有型投资者比重，同期为国债刊行注入捏续需求。

家具的多元化方法，将晋升个东谈主待业金轨制的粉饰面和诱骗力。清华大学国度金融沟通院院长田轩觉得，个东谈主待业金家具种类束缚扩容，不仅丰富了投资者的选拔空间，也晋升了养老资金建树的活泼性与收尾。纳入国债、特定养老储蓄和指数基金等品类，增强了家具的安全性、收益性和恒久性，知足了不同风险偏好群体的多元化需求；指数基金则为追求恒久升值的群体提供了共享成本阛阓成长红利的通谈。

在田轩看来，家具体系的完善还有助于晋升住户缴存意愿和投资积极性，促进个东谈主待业金资金的优化建树和保值升值，鼓舞个东谈主待业金轨制由“广粉饰”向“提质增效”转机，加快形成可捏续、多线索的养老保障新方法。

诱骗力仍待增强

在业内东谈主士看来，在扩充和实施中，个东谈主待业金轨制仍靠近多重挑战，较为隆起的是“开户热，投资冷”。现在，寰球已有超7200万东谈主绽放个东谈主待业金账户，但骨子缴存和投资比例仍有晋起飞间，不少账户处于“寝息”景色，公众对恒久养老投资的能源不及。

形成个东谈主待业金“吸睛不吸金”兴隆的原因有多方面。举例，公众对个东谈主待业金轨制的解析不及，更多是受开户红包等短期引发驱动，空乏主动进行恒久养老策动的顽强；前两年受阛阓波动调理影响，部分个东谈主待业金家具收益欠佳；每年1.2万元的税优额度对中高收入东谈主群诱骗力有限；等等。

破解“开而不缴”“缴而不投”的步地，需多维度精确发力。田轩暗示，为增强系统性保障和引发指导，可探索买通个东谈主待业金账户与个税陈诉系统，杀青“缴费即享优惠”，整合开户、缴费、投资、查询、领取等全经由功能，打造“一站式”数字平台，措置“账户散播、操作复杂”问题。

李雪忽视，在计谋层面，可优化税优引发，针对不同收入群体分级设定额度与比例，为低收入群体增多财政补贴。同期适度放宽流动性适度，允许非凡场景下活泼支取。在阛阓层面，强化计谋确认性与投教普及，通过场景化宣传让公众解析恒久养老价值，同期简化投资操作经由、丰富适配性家具，裁汰参与门槛与有蓄意难度，鼓舞“被迫参与”向“主动策动”转机。